保險(xiǎn)版以房養(yǎng)老有點(diǎn)冷：房?jī)r(jià)風(fēng)險(xiǎn)難控令險(xiǎn)企觀望
在經(jīng)過3個(gè)月內(nèi)部征求意見后，保險(xiǎn)版的“以房養(yǎng)老”終于正式落地。
6月23日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》(以下稱《意見》)，宣布從7月1日起在北京、上海、廣州、武漢四地正式開展為期兩年的試點(diǎn)，投保人群為60周歲以上擁有房屋完全獨(dú)立產(chǎn)權(quán)的老年人。
記者了解到，盡管有幸福人壽、平安人壽等部分險(xiǎn)企正在積極推動(dòng)住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的開發(fā)，但在沒有明確盈利模式的情況下，保險(xiǎn)行業(yè)整體而言均處于謹(jǐn)慎觀望中，參與熱情并不高，而這令未來試點(diǎn)面臨不少現(xiàn)實(shí)的考驗(yàn)。
不過，保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)在國(guó)外也是小眾業(yè)務(wù)，而從該業(yè)務(wù)在我國(guó)的發(fā)展前景來看，它只是通過市場(chǎng)化手段運(yùn)作的一種補(bǔ)充養(yǎng)老方式，是為已擁有房產(chǎn)的老年人提供一種增加養(yǎng)老資金來源的選擇，不會(huì)影響老年人傳統(tǒng)的養(yǎng)老方式。
試點(diǎn)將是小眾市場(chǎng)
去年9月，《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見》明確提出開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，并由保監(jiān)會(huì)作為此項(xiàng)工作的牽頭部門。但此后，不僅業(yè)內(nèi)對(duì)其可行性爭(zhēng)論不已，公眾更是以較為激烈的態(tài)度來談?wù)撨@一話題。
“一開始的時(shí)候公眾對(duì)它有一些誤解，以為要把它變成養(yǎng)老保障政策中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，其實(shí)在我看來這就只是一個(gè)老年理財(cái)產(chǎn)品，一種養(yǎng)老的金融工具，我個(gè)人更關(guān)注的問題是它的市場(chǎng)潛力究竟有多大，是否能真正為公眾解決現(xiàn)實(shí)問題。但短期看來，市場(chǎng)需求不會(huì)太大。”南開大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)系教授朱銘來對(duì)本報(bào)記者表示。
實(shí)際上，過去幾年，已有銀行等行業(yè)在部分地區(qū)開展過反向抵押試點(diǎn)，對(duì)此保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，和銀行推出的反向抵押業(yè)務(wù)相比，由保險(xiǎn)公司開展老年人反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，其最大特點(diǎn)在于將反向抵押業(yè)務(wù)與終身養(yǎng)老年金保險(xiǎn)相結(jié)合，保險(xiǎn)公司將依照合同約定定期向老年人支付養(yǎng)老年金直至身故，確保老人的晚年生活后顧無憂。
“它本質(zhì)上還是一個(gè)反向抵押。”保監(jiān)會(huì)人身保險(xiǎn)監(jiān)管部養(yǎng)老保險(xiǎn)處處長(zhǎng)姚渝表示，當(dāng)老年人過世的時(shí)候，家屬可以選擇自己來償還保險(xiǎn)公司已經(jīng)發(fā)放的年金的本息，然后把房產(chǎn)解除抵押權(quán)，將房子拿回去，而另外一種方式就是保險(xiǎn)公司拍賣房產(chǎn)，來獲得已經(jīng)發(fā)放的養(yǎng)老年金的金額，剩余部分返還給家屬。
《意見》規(guī)定，根據(jù)保險(xiǎn)公司對(duì)于投保人所抵押房產(chǎn)增值的處理方式不同，試點(diǎn)產(chǎn)品分為參與型反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品和非參與型反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，參與型產(chǎn)品指保險(xiǎn)公司可參與分享房產(chǎn)增值收益，而非參與型產(chǎn)品指保險(xiǎn)公司不參與分享房產(chǎn)增值收益，抵押房產(chǎn)價(jià)值增長(zhǎng)全部歸屬于投保人。
不過，上述兩種試點(diǎn)產(chǎn)品考慮到的均是所抵押房屋的增值，因此在朱銘來看來，如果未來出現(xiàn)房屋貶值的情況，保險(xiǎn)公司將要承擔(dān)全部的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《意見》，如果房產(chǎn)處置所得不足以償付保險(xiǎn)公司已支付的養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用，保險(xiǎn)公司將承擔(dān)房?jī)r(jià)不足的風(fēng)險(xiǎn)，不再向老年人的家屬追償。
記者注意到，相比3月底下發(fā)的征求意見稿，此次意見的最大變化是將“產(chǎn)品購(gòu)買猶豫期由之前規(guī)定的15個(gè)自然日”延長(zhǎng)至“30個(gè)自然日”。而保監(jiān)會(huì)對(duì)此的解釋是，由于以房養(yǎng)老產(chǎn)品設(shè)置十分復(fù)雜，為了給消費(fèi)者更充分的考慮時(shí)間，因此購(gòu)買以房養(yǎng)老產(chǎn)品的猶豫期比普通保險(xiǎn)猶豫期要長(zhǎng)。
此外，征求意見稿中“單個(gè)反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)合同的初次抵押貸款金額不得超過500萬元”的限制，此次也被刪除。
據(jù)姚渝介紹，在美國(guó)，參加這部分保險(xiǎn)的人房產(chǎn)價(jià)值大概是在10萬-20萬美元，低于一般老年人的房產(chǎn)價(jià)值，其中90%都屬于政府兜底產(chǎn)品，因此它基本上都是中低收入群體參與，而在客戶群定位上國(guó)外和我國(guó)可能會(huì)有一些區(qū)別。“我們國(guó)家是純粹市場(chǎng)化，沒有任何財(cái)政補(bǔ)貼，沒有任何兜底，所以保險(xiǎn)公司肯定會(huì)考慮客戶群的選擇。”
兩大風(fēng)險(xiǎn)難控
業(yè)內(nèi)一致認(rèn)為，既然“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)是純商業(yè)性質(zhì)的，政府僅持鼓勵(lì)的態(tài)度而無財(cái)政支持，那么關(guān)鍵就在于保險(xiǎn)公司的作為。
實(shí)際上，《意見》對(duì)保險(xiǎn)公司設(shè)置的門檻較低，要求申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)資格的保險(xiǎn)公司應(yīng)開業(yè)滿5年，注冊(cè)資本不少于20億元，且滿足保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定，申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)時(shí)上一年度末及最近季度末的償付能力充足率不低于120%等。
盡管滿足這個(gè)條件的公司很多，但保監(jiān)會(huì)人身保險(xiǎn)監(jiān)管部主任袁序成表示，目前僅有一家保險(xiǎn)公司遞交關(guān)于反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的產(chǎn)品，而未來能參與到以房養(yǎng)老政策的保險(xiǎn)公司數(shù)量將十分有限。
據(jù)記者了解，此前有平安人壽、太平洋人壽、泰康人壽、幸福人壽、合眾人壽、大都會(huì)人壽和中宏人壽7家公司參與了保監(jiān)會(huì)組織的課題調(diào)研，但目前僅有幸福人壽、泰康人壽、平安人壽、合眾人壽表態(tài)將參與此次養(yǎng)老保險(xiǎn)的試點(diǎn)工作。其中步伐最快的是幸福人壽，目前已經(jīng)初步完成產(chǎn)品開發(fā)和業(yè)務(wù)流程的準(zhǔn)備，隨后就將上報(bào)相關(guān)試點(diǎn)申報(bào)材料。
“開始有過考慮，但目前暫時(shí)沒有任何相關(guān)的產(chǎn)品研發(fā)計(jì)劃。如果在精算上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制把握不大，最好還是不要輕易去冒險(xiǎn)。”一位大型壽險(xiǎn)公司市場(chǎng)開發(fā)部負(fù)責(zé)人對(duì)記者坦言。
“對(duì)于參與反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司來說，最大的風(fēng)險(xiǎn)因素是房屋定價(jià)的合理性怎么來確保，其中不僅涉及到房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)的問題，在我國(guó)還有房屋產(chǎn)權(quán)70年的政策問題。”朱銘來指出，對(duì)房屋合理定價(jià)并不是保險(xiǎn)公司擅長(zhǎng)的專業(yè)領(lǐng)域，這對(duì)未來保險(xiǎn)業(yè)是個(gè)很大的挑戰(zhàn)，因此希望保險(xiǎn)公司還是要多與其他房地產(chǎn)相關(guān)機(jī)構(gòu)合作，從技術(shù)層面獲得更好的支持。
此外，他認(rèn)為，長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)也不可小覷。“隨著醫(yī)療手段的進(jìn)步，人類平均壽命不斷延長(zhǎng)，這對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)也產(chǎn)生了很大影響。只有突破了房?jī)r(jià)風(fēng)險(xiǎn)、長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)這兩大技術(shù)瓶頸，才有把這項(xiàng)業(yè)務(wù)做好的可能。并且，作為一個(gè)單獨(dú)的險(xiǎn)種，房屋反向抵押也不要單兵作戰(zhàn)，一味冒進(jìn)地向前沖。如果能跟養(yǎng)老產(chǎn)品、護(hù)理產(chǎn)品在一起配套銷售，就能讓風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到一定的中和。比如在長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)影響下壽命延長(zhǎng)了，這時(shí)就可以用擴(kuò)大增值服務(wù)和配套的養(yǎng)老醫(yī)療產(chǎn)品去對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。”
記者注意到，對(duì)于此次試點(diǎn)保監(jiān)會(huì)確實(shí)非常慎重，不僅設(shè)立了2年的試點(diǎn)期，也僅在4個(gè)城市開展試點(diǎn)工作。保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)此表示，其中北京、上海、廣州作為一線城市，經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，保險(xiǎn)市場(chǎng)相對(duì)較為成熟，老齡人口數(shù)量較多，房地產(chǎn)市場(chǎng)容量較大;武漢和北京均已有保險(xiǎn)公司投資興建養(yǎng)老社區(qū)，可在老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)和養(yǎng)老社區(qū)的結(jié)合上開展一些嘗試和探索。
